本文是会计学会计毕业论文，主要研究上市公司内部控制披露与会计信息质量相关性。

第 1 章 绪论

1.1 研究背景及意义

1.1.1 研究背景

自 2001 年，曾被《财富》杂志列为世界 500 强中第七位的能源巨头安然公司，由于通过复杂的财务结构及会计处理虚构收入和利润以维持高速增长的幻象破灭，最终不得不申请破产保护起，金融界又接连爆出的世界通信虚增 38.52 亿美元税前利润、施乐公司虚增 15 亿美元利润等一系列丑闻，皆是由于虚假的会计信息所导致的。这些虚假会计信息严重地挫伤了投资者信心。全球投资者纷纷开始质疑财务报表的会计信息质量，并引发投资恐慌，对全球经济和资本市场的良好发展和稳定运作造成了重大的负面影响。为了提高财务报表的会计信息质量，增强投资者对财务报表的信任，重塑投资信心，美国证券交易委员会（U.S. Securities and Exchange Commission）规定所有在美国上市的公司必须遵守 2002 年颁布的《萨班斯—奥克斯法案》（SOX 法案），其中的 302 和404 条款从内部控制角度出发，要求公司的 CEO 与 CFO 在披露的审计报告中共同签署一项声明，保证“财务报表的正确性和内部控制报告的有效性”。就我国而言，上市公司内部控制问题也屡见不鲜，从郑百文案到中航油巨额亏损案，从四川长虹应收款欠款案到银广夏会计造假案等，这一系列的案件均从不同程度反映出在我国的公司治理环境中还存在着内部控制体系相对薄弱以及内部控制相关信息披露制度的不完善等问题，并已影响到了公司财务报告的会计信息质量。正是在这样的背景下，我国政府要求各级监管部门必须加大对各公司内部控制及其信息披露制度的重视，财政部规定自 2001 年 6 月起所有公司均应建立内部会计控制制度并加以维护。中国人民银行、中国证券监督管理委员会、上海证券交易所、深圳证券交易所等多个部门也先后出台了各项关于内部控制的文件，财政部、证监会、审计署、银监会、保监会等五部委在 2008 年 6 月联合制定并印发《企业内部控制基本规范》后，又在 2010 年 4 月配套发行了《企业内部控制配套指引》，明确要求自 2012 年 1 月 1 日起在上海证券交易所、深圳证券交易所主板上市的公司必须披露内部控制报告。五部委此举措旨在强制上市公司披露内部控制制度，建立和完善公司内部控制制度体系，进而提高财务报告的会计信息质量，增强投资者信心。

会计信息是政府监管部门、投资者等企业利益相关者进行决策的一项重要依据，其质量水平会对国家的宏观调控、市场的运行效率、企业管理层的决策行为、投资者的投资行为、债权人的信贷行为等产生重要影响。正因如此，会计信息质量已成为企业利益相关者关注的热点。就当下情形来看，我国上市公司所公布的会计信息中仍存在不少问题，会计信息失真现象存在普遍，主要表现在涉及范围广、影响程度深以及表现形式复杂等三方面。由此可见，在我国，提高财务报告的会计信息质量，增强投资者信心，是一个亟待解决的问题。正因上述种种原因，国内外许多专家学者开始寻求通过内部控制制度解决企业会计信息质量的问题，他们认为只有在建立起完善的内部控制制度体系的前提下，才能保证会计信息质量。然而学术界对于披露内部控制报告与会计信息质量之间存在怎样的相关性，披露内部控制报告能否有效地提高上市公司财务报告的会计信息质量方面研究的相关文献较少，尚未得到一个明确的结论。在我国强制上市公司披露内部控制信息等与内部控制相关的一系列措施开始执行后，具体实施效果如何，上市公司披露内控信息能否有效地提高会计信息质量，增强投资者信心等方面仍有待研究。本文将在上述背景下尝试对上市公司内部控制披露与财务报告会计信息质量的相关性展开研究。

1.1.2 研究意义

我国理论界对内部控制制度等相关问题已进行了很长一段时间的研究，从整体角度看，我国学者对内部控制的相关研究主要在于系统地研究内部控制的理论与实务问题方面，更多的是关注内部控制制度的构建与执行问题。目前，研究内部控制对财务报告的有效保证作用的文献数量相对较少，特别是对本文所研究的内部控制披露与会计信息质量的相关性的文献还不多见，本文关于内部控制披露与财务报告会计信息质量相关性的研究恰好丰富了这方面的文献。本文拟对所选取的样本进行描述性统计分析，应用信息不对称理论、委托代理理论等，尝试对上市公司内部控制披露与会计信息质量的相关性进行研究。会计信息是政府、投资人等企业利益相关者进行公司决策的一项重要依据，质量差的会计信息会阻碍企业利益相关者做出恰当的决策，产生恶劣的影响，因此提高会计信息质量迫在眉睫。本文拟从内部控制披露角度出发，对二者之间的相关性进行研究，为企业提供提高会计信息质量的一个途径，为政府、投资者等企业利益相关者提供制定决策的一个参考。对于政策制定机构来说，本文的理论研究和实证分析可以提醒决策者，披露内部控制信息对提高财务报告会计信息质量有无帮助、有怎样的帮助。从 2012 年 1 月 1 日起，上海证券交易所、深圳证券交易所已开始强制主板上市公司披露内部控制报告，且拟将这一措施择机在中小板和创业板上市公司中推广施行。但由于这一举措推行时间较短，因此对上市公司披露内部控制报告后对会计信息质量有何影响，能否提高财务报告会计信息质量尚未有明确的答案。本文的研究结果可以为政策制定机构的决策者做出进一步决策提供实证根据。本文的研究可使投资者、债权人以及其他利益相关者理解上市公司披露内部控制报告前后公司财务报告的会计信息质量能否提高且在哪些方面有显著区别。本文的内部控制披露与会计信息质量相关性研究结果可以为利益相关者正确解读会计信息，更新投资决策理念，指导投资策略提供一定的参考。

第 2 章 相关概念界定与理论基础分析

2.1 内部控制信息披露相关概念

《内部控制与企业风险管理》一书指出，内部控制信息披露是公司管理层自愿或被强制要求向政府、投资人等利益相关者公布关于其自身内部控制制度建立是否完整、能否有效运行等方面评价信息的一种行为过程。公司利益相关者可以根据所披露的内部控制信息对公司市场价值进行更准确的判断，进而做出更合理的决策。通常情况下公司管理层会定期按照一定的准则规范要求对本公司内部控制制度的建立与实施情况的有效性进行评估，并将评估结果以内部控制自评报告的方式公布给信息使用者和利益相关者，使他们了解公司内部控制系统的有效性状况[51]。

2.2 内部控制信息披露理论基础

2.2.1 委托代理理论

在现代社会中，公司所有权、经营权的分离势必会在所有者与管理层之间形成一种委托与受托的经济责任关系。这种关系主要是通过委托人（股东）根据与代理人（经理人）签订的协议内容，委托授权代理人为其服务，并向代理人支付报酬的方式来实现的。因此在委托代理关系中，双方当事人各自的目标不同，具体说来，委托人追求的是企业利润最大化，而代理人的目标是所获报酬最大化且付出成本最小化。在没有其他制约条件的情况下，双方的利益冲突会产生矛盾，如代理人有可能以牺牲委托人利益为代价追求自身利益，因此委托人通常通过与代理人签订契约的形式来防止冲突的发生。委托代理理论认为，披露企业信息能够在一定程度上缓解委托人与代理人双方利益的不一致性。委托人可以通过代理人披露的信息履行其监控职责，同时代理人也可以通过披露信息来获得委托人的认可。因此,信息披露制度是解决委托人与代理人之间利益不一致的有效途径，这说明委托代理理论是企业信息披露的来源。

第 3 章 内部控制披露与会计信息质量.....18

3.1 内部控制披露质量的衡量方法........ 18

3.1.1 内部控制披露质量衡量方法的选择........ 18

3.1.2 内部控制信息披露指标的构建与评价.... 20

3.2 会计信息质量的衡量方法.... 23

3.3 研究设计........ 25

3.3.1 样本选择与数据来源......... 25

3.3.2 变量定义.... 25

3.3.3 研究假设.... 26

3.3.4 回归模型的构造.... 26

第 4 章 实证检验结果与分析......28

4.1 描述性统计分析......... 28

4.2 相关性分析.... 31

4.3 回归分析与检验........ 32

4.3.1 共线性诊断...... 32

4.3.2 回归分析..... 32

4.3.3 回归检验..... 34

第 5 章 研究结论、建议、局限性和展望....36

5.1 研究结论......... 36

5.2 政策性建议.... 37

5.3 研究的局限性...... 38

5.4 研究展望......... 38

结论

本文运用层次分析法构建出企业内部控制信息披露质量指标体系，并从上市公司的角度出发，对内部控制信息披露质量 ICDI、公司规模、股权集中度、资本结构、盈利能力、独立董事比例等变量对会计信息质量 ACR 的影响。通过描述性统计分析相关性分析和回归分析发现，各因素对 ACR 的影响是不同的。

第一，上市公司内部控制披露越好，会计信息质量越高。在 1%的显著性水平下，内部控制信息披露质量与会计信息质量存在显著的正相关关系，说明公司内部控制披露对会计信息质量有着重要影响。这项结论符合信号传递理论，即内部控制披露质量高的上市公司，会更积极主动增强所公布公司会计信息的可靠性、有用性等，提高会计信息质量，希望通过这种方式，与较差的公司区分开，以提高公司的市场价值。

第二，公司规模与会计信息质量呈正相关关系。本文用公司总资产的自然对数来表示公司规模，因此可以说上市公司会计信息质量与资产规模呈正相关关系，也就是说，总资产越多的公司，所公布的会计信息质量越高。本文认为，总资产越多的公司，内部设立机构越健全，业务规模越大，社会责任越重，为了使其会计信息使用者及利益相关者更好的根据所公布的会计信息作出决策，资产规模大的公司会更注意提高会计信息质量。

第三，股权集中度与会计信息质量呈正相关关系。在股权越集中的公司内，股东对管理层受委托代理行为的监管能力越强。然而由于资本市场上存在着信息不对称的现象，股东与管理层掌握的公司信息也是不同的，因此对于股权相对集中的公司，股东更有能力要求管理层公开其受托代理行为的履行情况，并根据所公开的信息对公司经营等方面做出决策。因此，管理层所公布的信息质量越高，内容越充分越有利于股东进行决策，所以说股权相对集中的公司所公布的会计信息质量越高。

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