本文是会计学专业会计毕业论文，主要研究会计信息质量对公司治理影响。

第一章 绪论

1.1 研究背景及意义

1.1.1 研究背景

会计信息质量和公司治理是在完善我国资本市场和建立现代企业制度过程中，引起了学术界和实务界普遍关注的两大问题。会计信息失真一直是各国政府部门着力解决的难题之一。即使是在美国这样会计信息披露质量相对较高的国家，依然存在严重的财务舞弊事件，如安然破产以及世界通信、Global Crossing, Adelphia 和施乐等。此外在中国曾发生过的上世纪 90 年代的琼民源事件以及银广夏的财务舞弊事件，这些给我国证券市场造成了恶劣的影响。正是这些关于会计信息质量的各种问题不断涌现，甚至越发严重，已经到了迫在眉睫之际，因此为了解决“痼疾”，从 1999 年 10 月开始，中国证监会相继颁布了《关于提高上市公司财务信息披露质量的通知》、《关于进一步提高上市公司财务信息披露质量的通知》等相关规定，并颁布和实施了一些专项的信息披露管理。这些法规和管理办法，虽然不能完全制止会计信息质量低下的问题，但在一定程度上还是起到了规范信息质量的作用，但仍需不断进行完善以适应经济的发展。此外，改善和提高上市公司治理水平也一直都是中外学者在努力探索的热点问题。公司治理机制包含内容广泛，不仅有股权结构、董事会和监事会特征、审计委员会、内部控制制度等方面，还有外部控制权市场等，这些因素错综复杂的在整个公司治理机制中相互制约、影响着公司的可持续发展，而且更因为其与会计信息质量之间的辩证关系，让公司治理成为另一大热点问题。另外一个原因则是，外部投资者只有充分了解了所要投资的公司的会计信息，才会做出最后的投资决策；而证券监管机构不可能通过除了会计信息以外的其他更有效方法来监管上市公司。因此高质量的会计信息具有缓解外部投资者与企业所有者以及企业内部所有者之间的信息不对称和不确定性现象，从而完善公司治理机制。

1.1.2 研究意义

目前我国这方面的研究还相当匮乏。从我国既有的研究文献来看,在理论基础、研究设计和计量模型等方面尚存在许多不足；而且大部分是从公司治理机制对会计信息质量的影响入手，或者是两者之间的互动关系的研究；针对会计信息质量对公司治理机制的影响方面的研究仅限于理论方面，缺少实证检验。本课题首先在理论上系统地分析了公司治理和会计信息质量之间关系产生的根源，然后从委托代理理论、信息不对称理论以及契约理论等角度，对会计信息质量与公司治理之间的影响进行分析，从公司治理机制的两大组成部分——内部与外部治理分别出发，阐述会计信息质量对公司治理的影响。在理论分析的基础上，运用我国深圳证券交易所 2009—2011 年的主板全部上市公司的数据进行实证研究：以八个具有代表性的公司治理结构的指标使用主成份分析法构造综合治理指数 G 指标，通过运用描述性统计、相关性分析以及二元 Logistic 回归分析等方法，对以会计信息质量作为自变量的模型来影响公司治理水平和具体机制作详实的经验研究。最后针对存在的问题并对研究结论的分析归纳，提出促高公司治理水平和会计信息质量的具体措施。

1.1.3 研究方法

本文主要运用规范研究与实证研究相结合的分析方法。首先在规范研究中，本文以国内外研究文献为基础，从基本的理论入手，循回渐进对公司治理机制与会计信息质量的关系进行研究，在此基础上，结合我国的实际情况，选取深圳证券交易所主板上市的全部公司 2009—2011 三年的数据，采用数理统计中的相关性检验和二元 Logistic 回归分析方法对我国上市公司治理与会计信息质量的关系进行实证研究，为我国上市公司治理机制的完善和会计信息质量的提高提供经验依据。

第二章 理论基础

2.1 基本概念的界定

2.1.1 公司治理的涵义

苏敏，刘增学（2005）认为“公司治理包括治理结构和治理机制。治理结构是对公司股东大会、董事会、监事会以及管理层之间的各自权利、责任的一种制度安排，而治理机制就是这种制度安排的具体实施，治理机制的有效运作能够保证公司决策的科学性与有效性。”在本文中，研究的对象主要是公司治理机制，下面将对公司治理机制的概念进行详细的界定。“机制”是指机体的构成、功能和相互之间的关系，是一个系统的内部组成部分之间相互作用的过程和方式。关于公司治理机制的概念，众多学者的观点如下：方龙喜（2001）认为公司治理机制就是该公司机关及其相互关系所组成的连接体；杨德钊（2001）强调，公司治理机制是一种用来指导、监督和控制公司的系统和方法。根据现代公司治理理论，公司治理机制是“公司处理内外部各利益相关者之间关系，实现企业各运行机制、各部门以及各利益相关者之间有效制衡的一套制度安排，其以公司价值最大化为目标”。一个好的公司治理机制应该是能够权衡好所有者与其他利益相关者之间的利益，保证各方的最佳利益，实现公司的价值最大化。另外，优秀的公司治理机制往往能够展示其优越性，显著降低其自身的代理成本，增强公司在资本市场上的竞争力。所谓优秀的公司治理机制，首先是其能够平衡好公司不同利益相关者之间的利益，达到一个均衡，要保护到各个利益相关者的利益，任何一方的利益都要被照顾到，否则，会使公司的整个治理机制受损，无法有效运行下去。同时，只有效发挥公司治理机制中的“三大手段”——监督、激励和约束手段，才能保证治理机制的良好运行。

第三章 会计信息质量对公司治理影响的理论分析......15

3.1 会计信息质量对内部公司治理机制的影响 .... 15

3.1.2 会计信息质量对管理报酬契约的影响...... 15

3.1.3 会计信息披露质量对董事会职能的影响........ 16

3.1.4 会计信息质量对内部控制制度的影响...... 16

3.2 会计信息质量对外部公司治理机制的影响 .... 17

第四章 实证研究........21

4.1 提出假设 ...... 21

4.2 样本选取 ...... 22

4.3 模型设计及变量说明 .... 22

4.3.1 模型设计...... 22

4.3.2 变量说明...... 23

4.4 描述性统计 ........ 27

4.5 实证分析 ...... 28

4.5.1 相关分析...... 28

4.5.2 回归分析...... 29

第五章 研究结论与政策建议......31

5.1 结论与启示 ........ 31

5.2 政策建议 ...... 31

结论

会计信息披露是公司治理的重要组成部分，世界各国公司治理原则中都对信息披露做出了具体要求，且无一例外的把会计信息作为公司治理信息披露的重点加以规范。这样做的原因不仅是因为会计信息对投资者、债权人和其他利益相关者的经济决策作用，更重要的是，由于会计信息在公司治理中的特殊作用，提高会计信息披露是公司治理的重要手段。会计信息系统作为现代公司治理这一复杂系统的中枢神经系统发挥着举足轻重的作用。会计信息披露先通过自身的作为会计控制一部分，从内部构成就开始影响着公司的治理效果并实施其监督职能；另一方面，其被广泛应用于其他治理机制，约束和影响力的公司治理水平等制度安排的有效性，会计信息披露中其真实性和可靠性在公司治理机制中的激励机制和监督机制的先决条件的正常运行。

本文应用深圳证券交易所是对于上市公司 2009—2011 年的信息披露评分作为会计信息披露质量的代理变量，以主成分分析法构建的 G 指标为公司治理水平的代理变量，从理论与实证两个角度探讨了会计信息质量对公司治理水平及两个治理机制的影响。无论是在相关性分析还是 Logistic 回归分析都得出如下结论：高质量的会计信息促使公司治理能够有效运作，资源得到合理配置，从而提高公司治理水平，并在董事会治理机制以及管理报酬契约机制等方面发挥着重要作用。先前的研究是大多只研究了公司治理机制对会计信息质量的影响，而本文的研究则从实证的角度充分证明了会计信息质量对公司治理具有一定的影响力。

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