第 1 章 引言

1.1 问题的提出

改革开放以来，中国经济持续增长，为了解决不断变化的外部经济环境带来的新问题，作为规范企业报告制度的会计准则也随之发生了翻天覆地的变化。自 20 世纪90 年代初以来，我国大体上经历了四次较大规模的会计制度变革，分别是 1993 年、1998 年、2001 年和 2006 年的会计改革①。会计制度变迁是我国准则制定机构不断探索，寻求适合我国经济发展环境的会计模式的过程。会计稳健性和会计盈余价值相关性是会计信息质量的重要衡量指标，企业会计准则实施效果的检验主要是从会计信息质量特征方面进行的，所以我们不可避免的要分析会计制度变迁对会计稳健性和盈余价值相关性的影响。在我国新会计准则国际趋同的背景下，公允价值的重新引入成为新会计准则的最大亮点②。公允价值计量以实际市场价格为基础，综合考虑各种因素对不确定性经济事项进行估计，对预期结果进行客观反映，既反映带来未来经济损失的不确定性，又反映带来未来经济收益的不确定性。也就是说，公允价值计量可以增加外部投资者对公司内部信息的了解程度，进而能更充分、准确地把公司价值反映到股票价格中去。用会计理论里的话说，就是公允价值计量可以提高会计盈余信息的价值相关性。相对于对不确定性事项进行单向反映的会计稳健性原则，公允价值计量所提供的会计信息更符合会计目标的要求，弥补了会计稳健性不对称反映的不足①。理论上说，会计稳健性和盈余价值相关性存在“此消彼长”的关系，在中国制度背景下，稳健的会计政策是否意味着高质量的财务报告信息？以及新会计准则的实施是否会影响会计稳健性对盈余价值相关性的这种关系？都是我们需要研究的问题。

1.2 研究目的和研究意义

1.2.1 研究目的

会计制度变革一定是在分析了各个阶段会计制度实施的效果后做出的。从理论上分析我们可以知道，随着我国经济的发展，为了适应新环境而发生的会计制度变迁，对会计信息质量的要求也必然提高，换句话说，对会计稳健性和盈余价值相关性的要求也必然会提高。但是我国企业会计准则的国际化趋同并不必然导致上市公司会计稳健性和盈余价值相关性的同步提升，其影响程度尚需我们通过实证分析检验。因此，本文利用我国上市公司样本数据，分析了我国会计制度变迁对上市公司会计稳健性和盈余价值相关性的影响，及前人研究在我国现阶段的适用性。其研究目的主要有：第一，本文通过对 2000—2010 年间我国沪深两市 A 股上市公司的财务数据进行实证分析，检验我国上市公司会计盈余是否存在稳健性及稳健性的变化趋势。第二，在前面分析的基础上，进一步检验会计稳健性和盈余价值相关性是否存在理论上所说的负相关关系，最后，检验新会计准则的实施会不会影响两者之间的这种相关关系。

1.2.2 研究意义

首先，通过本文的研究，我们可以分析出我国上市公司采取稳健的会计政策是否意味着相应高质量的财务报告信息，以及随着会计制度的变迁，我国上市公司财务报告信息质量是否有所提升。我国正处于社会主义初级阶段，在社会制度、经济制度方面不同于西方资本主义国家，在会计制度方面也不例外。我国的会计准则在向国际会计准则趋同的同时又兼具中国特色，所以会计制度变迁对会计信息质量的影响也不同于西方资本主义国家，可以为其他社会主义国家提供更多经验证据。其次，通过阅读国内外文献，我们知道各学者对于会计稳健性和盈余价值相关性之间的关系研究存在不同的结论，而且都有其相应的论据支持，不同的原因多种多样，我们不能说谁是谁非，只能在一定制度背景下得出自己的观点，为理论研究提供一些证据支持。

第 2 章 理论基础

2.1 会计制度变迁的相关理论基础

2.1.1 会计制度变迁基本概念

会计制度是经济制度的一个分支，在经济学中可以通过资源配置来协调人与人之间的经济关系。会计制度变迁从经济学角度分析可以解释为当企业的预期收益大于预期支出，而当今的会计制度产生的收益却不能满足企业的需要，就会阻碍经济的发展，迫使企业改进当前的会计制度，从而产生新的企业会计制度，它同样遵循了经济学中从不均衡到均衡再到不均衡的动态循环转变过程。具体表现为会计制度的替换、转换与交易过程，这一过程是通过复杂的规则、惯例和实施的边际调整实现的。交易费用往往被经济学家们视为市场经济中的噪音，总是希望其越小越好，科斯在研究中不仅揭示了交易费用的存在，而且还从一定程度上验证了经济活动能促进产生更有效率的、交易费用更低的会计制度。会计制度是经济制度的一种，在理想状态下，会计制度的制定总是希望其交易费用最小，而交易费用的减少则是市场稳定有序运行的主要标志，有效的会计制度可以减少市场经济中的不稳定性，降低企业的交易费用。

第 3 章 研究模型设计........23

3.1 会计稳健性的估算......23

3.2 会计稳健性对盈余价值相关性的影响......25

3.3 会计制度变迁对会计稳健性与盈余价值......25

第 4 章 实证结果及分析.........27

4.1 样本选取......27

4.2 会计稳健性回归结果分析....29

4.3 会计稳健性对盈余价值相关性影响.....31

4.3.1 描述性统计.......31

4.3.2 回归结果.....32

4.4 会计制度变迁对会计稳健性与盈余价值...........33

4.5 敏感性分析.........35

4.6 本章小结 ....... 35

第 5 章 结论........37

5.1 研究结论 ....... 37

5.2 运用稳健性原则应注意的几个问题 .....37

5.3 研究局限及未来研究方向 .....38

结论

本文选取 2000—2010 年我国 A 股上市公司为研究样本，基于会计制度变迁视角，考察了会计稳健性对盈余价值相关性的影响。研究结果表明，我国会计盈余信息总体上具有稳健性，新会计准则的运用降低了上市公司的会计稳健性，但在统计意义上不显著。会计稳健性显著降低了会计盈余的价值相关性，而新会计准则的运用显著弱化了会计稳健性对于盈余价值相关性的负向影响。对于我国上市公司而言，稳健的会计政策并不意味着高质量的财务报告信息，一味地追求稳健的会计政策也会给投资者带来成本。稳健的会计政策导致企业低报企业的利润和资产，会使投资者低估企业预期未来盈利能力，从而低估企业价值，丧失可能给投资者带来利益的良好投资机会。新会计准则实施后，公允价值的重新引入弥补了会计稳健性对不确定性单向反映的不足。公允价值与会计稳健性的适度耦合，有利于提高会计信息质量，减少会计稳健性可能给投资者带来的损失。

参考文献

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