1绪论

金融道德风险是现代社会经济发展中必须直面的重大问题。金融业的稳定与繁荣已经成为现代经济社会发展不可或缺的重要支撑，金融危机则会对金融稳定与繁荣的造成致命的打击，而金融道德风险是造成金融危机的重要因素。在中国银行伦敦分行举行的八十周年晚宴上，中国国务院副总理王岐山直言金融危机源于金融从业人员的贪婪无度，美国总统奥巴马同样指出次贷危机并非历史偶然，而是华尔街的贪婪与不负责任。深入研究金融道德风险并在实践中积极防范金融道德风险是维持金融稳定健康运行的基本要求。

1.1选题的背景和意义

笔者在2012年7月对贵州省八个县级银行业金融机构的调查问卷中发现，86%（59人）的被调查者认为金融道德风险对金融业健康、有序发展影响程度非常大，14%（10人）的被调查者认为金融道德风险对金融业健康、有序发展影响程度比较大，没有人认为金融道德风险对金融业的健康、有序发展影响一般或者影响很少；同时，在这些被调查者中间，61%（42人）的被调查者所在的金融机构非常重视金融道德风险防范，针对金融道德风险建立了系统的防范应对机制，30%（21人）的被调查者所在的金融机构比较重视，进行过相关的知识教育和职业道德培养，只有9%（6人）的被调查者所在的金融机构没有进行过专门的金融道德风险教育。县级金融机构是金融系统中基层的金融机构，而所有的被调查者都意识到了金融道德风险对金融业健康、有序发展的重要性，大多数金融机构建立了系统的防范机制，绝大多数金融机构进行过相关的知识教育和职业道德培养，金融道德风险防范已经成为金融业健康发展的共识。

1.1.1选题背景

金融机构在现代社会发展中起着至为关键的作用。自从货币产生之后，人类社会经济运行的形态就从纯粹的实物经济运行逐步演变为实物经济运行和货币经济运行的相互融合，金融成为经济发展的润滑剂，促进不同行业之间、区域之间的交流日益密切。随着经济货币化程度的加深、信用的发展以及各种新型金融工具的不断涌现，以货币融通为基础的金融业也就成为社会经济发展不可或缺的构成要素。尤其在现代社会发展中，金融机构的健康发展在整个社会持续发展中所起的作用更加重要：不但直接推动着经济社会的迅速发展，甚至还会影响到世界政治格局的变化。

1.2国内外研究现状

当前国内外金融道德风险的研究处不断成长丰富的阶段。由于发展阶段的不同，国外的金融道德风险研究总体上领先于国内的研究。但是就社会发展的现状而言，国外的金融道德风险研究仍然尚未完全成熟，随着金融创新的不断发展，网络金融的出现，金融道德风险的研究所涉及的范围越来越广泛，也为金融道德风险的研究提供了广阔的空间。

1.2.1国外研究现状

国外对金融道德风险的研究非常重视，虽然专门的研究近十几年才幵始，不过现在已经引起了高度的重视。随着亚洲金融危机和美国金融危机的爆发，金融道德风险在国际学术界受到普遍重视。著名经济学家克鲁格曼，为首研究者认为道德风险是造成金融危机主要原因。

他认为，1998年亚洲金融危机的本质是道德危机。由于政府对银行和金融机构的隐性担保以及监管不力，使得银行和金融机构具有很强的从事风险投资欲望而很少考虑投资项目的贷款风险。政府的隐性担保又能够使其非常容易地获得国际金融市场的融资，但过多的风险性投资投向资产（尤其是房地产和证券）市场所导致的资产泡沫掩盖了金融机构的实际金融状况。泡沬的破灭导致人们对金融机构信心的丧失，不再愿意借钱给他们从而导致金融机构的倒闭。

金融道德风险的研究往往与国家担保和道德风险挂钩。有的研究者认为政府担保是造成金融危机的重要原因，美国金融学家指出，正是由于公司和金融机构受到了政府提供担保的保证，即使是那些无利可图的项目或者严重缺少现金的企业也能够得到国外融资人的融资。但是这样便利的融资条件就造成了过度信贷，产生了难以持续的经常性账户赤字。而当政府面对巨大的坏账难以支撑下去的时候，外资为了自身的利益就会撤出而导致汇率制度的崩溃。有的学者是从金融危机与道德风险的关系研究金融危机的，美国金融学家认为金融危机的发生与道德风险密切相关，他认为在某种程度上可以说正是因为道德风险和逆向选择的信息不对称导致了金融危机的发生。因为信息不对称不能够使金融市场通过有效的运转，把资金流向那些拥有最佳生产性投资机会的企业，他认为虽然资本流动看起来是造成金融危机的重要因素，实际上并非金融危机发生的根本原因金融机构从业者因道德风险而产生的过度趋利行为才是导致金融危机发生的根本原因。

2金融道德风险概论

金融道德风险是从道德风险的概念发展而来的。道德风险的概念源于保险业，其含义是指由于委托人无法对代理人构成全面的监督，代理人为了实现自身利益最大化而损失委托人利益的可能性。因此，本章首先对道德风险的概念进行探讨，引出金融道德风险的概念，从总体上对金融道德风险的复杂性、隐蔽性、突发性、普遍性和扩散性进行分析，之后从结构的角度对监管者、经营者以及金融活动参与者可能发生的金融道德风险进行分析，为下面对金融道德风险的原因分析和对策研究奠定基础。

2.1金融道德风险的界定

金融道德风险的内涵存在着广义与狭义的区别。狭义的金融道德风险指金融机构及其相关从业人员，在信息不对称的情况下，由于主观过失未能尽职尽责而导致金融资产损失的可能性。广义的金融道德风险指金融活动的参与者出于牟利的目的，利用信息优势或者工作之便违背金融交易规则，以致引发金融风险的行为。本文的研究主要是从广义的内涵入手，兼及对狭义金融道德风险的研究，以期望能够为防范金融道德风险作出较为全面的分析。下面就对金融道德风险的内涵进行简要地分析。

2.1.1道德风险的内涵

道德风险的研究源于保险行业中的应用问题。著名经济学家斯蒂格利茨在保险市场的研究中发现了一个经典的案例：美国某大学学生的自行车常常被盗，经过调查发现被盗的比率约为10%，于是有商业头脑的学生发现了这个商机，自发成立了一个对自行车的保险，并把保险费定为保险标的15%。如果没有意外的话，这几个有经营头脑的学生应该能过获得5%左右的利润。但是实际的结果却出人意外，在不长的时间内，该校学生自行车的被盗比率迅速上升为15%以上。经过调查研究才发现，这是因为学生在给投保自行车之后，对于自行车的安全防范意识明显降低。由于投保之后，学生可以不为自行车的被盜承担全部的后果，导致了针对自行车安全的不作为行为。其实在经济活动中，类似的行为相当普遍。这种情况说明了只要市场经济存在，道德风险就难以避免。

斯蒂格利茨把其在道德风险方面的研究应用到对经济活动中某些困境的分析上。他根据保险公司与保险人之间的信息不对称，指出这会客观上造成保险人在保险之后往往会疏忽大意，不再像之前谨慎小心，结果可能导致保险公司的赔偿几率远远高于事先的预测。并进一步推论出，越是不容易被对方观察到行为的人，越容易在追求自身利益的时候损害他人的利益。即使是在签订合同的时候，如果一方掌握了对方不知道的信息，在签订合同的时候会有意的选择一些对自己有利的条款，而不会顾及到这条条款是否对别人具有合理性。道德风险实际上就是指在人们在不用为自己的行为承担全部后果时变得不太谨慎的行为倾向。

2.2金融道德风险的主要特征

在对金融道德风险的内涵进行界定之后，下面将五个方面展开对金融道德风险主要特征的分析：复杂性、隐蔽性、突发性、普遍性以及扩散性，以加深对金融道德风险的认识。在对县级银行业金融机构的调查问卷中发现，认为金融道德风险重要特征的排序依次为复杂性、突发性、隐蔽性、普遍性、扩散性，从中可以看到金融从业者对于金融道德风险的复杂性还是有非常充分的认知的，所以被视为金融道德风险最重要的特征；而突发性说明金融从业者对于金融道德风险的直接感性认识比较深刻，说明通过直接或间接的途径了解过不少关于金融道德风险的案例，意味着金融道德风险实际上是较为普遍的存在；对于隐蔽性的重视说明从业者意识到，金融活动主体的多元化、金融活动环境的复杂性导致了金融道德风险难以及时发现和处理；而普遍性和扩散性排在最后，说明从业者对于金融道德风险的普遍存在以及金融道德风险的广泛影响性意识不够，需要在金融道德风险防范机制建设中加强。

2.2.1复杂性

金融道德风险的复杂性主要指道德风险的形成是在政府、银行、企业和个体多主体综合作用下的结果，是复杂性市场环境、社会关系的综合体现。这种复杂性贯穿于金融活动的各个领域，渗透在各种经济关系中，具有广泛性和渗透性。而且金融道德风险随时会由于经济状况、社会问题的变化呈现不同的状态，使得对金融道德风险的认识和防范更加困难。

金融活动的主体是复杂的。金融交易活动的主体落实到具体的就是个人，而个体的行为选择受到很多因素的影响，风俗习惯、文化传统、社会制度甚至家庭的突发事故，都会影响到个体的行为选择，很难对所有的因素做出分析与防范，人的有限理性也决定了人往往难以做出综合全面的考量，影响人们做出合理的决策。个体价值观念的形成既非短时间内可以完成，又容易受到影响不断发生改变，这就使得金融活动主体的行为缺乏稳定性。各个主体之间也存在着相互作用的关系，任何主体的变动都有可能会导致他者行为的改变，所有的主体都会随着经验的积累，不断去适应其他的主体，从而改变原来的规则，导致金融活动总体难以为任何个体所能够预料。

3金融道德风险的成因..........35

3.1金融道德风险的行业特性.......35

3.1.1金融资本追逐利润的本能.......35

3.1.2金融活动主体的多样性.......36

4金融道德风险防范的基本理念..........61

4.1坚持马克思主义基本理论的指导........61

4.2制度规范建设的人性化........62

5金融道德风险防范的机制建设强化.......67

5.1金融道德风险的监管..........67

5.1.1金融机构监管的基本原则......67

5.1.2金融机构的内部监管.....70

6金融道德风险防范的道德建设

职业道德建设以及道德自觉性建设是金融道德风险防范的主体改造工程，职业道德建设从低处入手，道德自觉性建设从高处着眼，其终极目的是提升金融活动主体的道德自觉性，只有提高金融活动主体的道德自觉性才有可能从根本上防范金融道德风险。在对县级银行业金融机构的调查问卷中发现，有19%（13人）的被调查者认为规章制度直接影响到道德风险，只要制度完善就不会存在金融道德风险，制度不完善就会存在道德风险；有19%（13人）的被调查者认为只要做到合规经营经营就可以消除道德风险；但是却有62%（43人）的被调查者认为即使做到合规经营也不能彻底消除道德风险。可以看到，有过半的人已经意识到金融从业者的主体性相对金融道德风险具有制度、机制难以替代的影响，提高金融活动主体的道德自觉性是防范金融道德风险的客观要求。

加强金融道德建设是防范金融道德风险最为内在的手段。金一旦防范金融道德风险的意识渗透到金融从业人员的内心，成为自然的职业习惯与自觉遵循的道德理念，就会在防范金融道德风险方面有巨大的帮助。下面主要从两个方面展开：一是从基本的职业道德体系建设入手，强调对金融活动从业人员的职业道德培训；一是从高层次的道德自觉性建设入手，强调道德自觉性建设在金融道德风险防范中的重要意义。

6.1构建金融职业道德体系

金融职业道德体系的构建，能提高金融活动主体的自律性。法律是在消极的含义上界定行为的合法性，保护社会经济活动正常运行所需要的基本规范。社会经济的健康发展还需要有比法律适用范围更加广泛、操作成本更加低廉的道德规范。道德规范能在法律不能起作用的领域内，实现活动主体自发的行为调控。美国经济学家科斯指出，“即使在最发达的经济中，正式规则也只是决定行为选择的总体约束的小部分，大部分行为是由习惯、伦理等非正式制度来约束的”。构建金融职业道德体系，提高金融从业者的道德自觉性，是本节阐述的重点内容。

7结论

金融道德风险是当前我国经济社会发展中必须直面的现实问题，金融道德风险的防范是金融健康发展中必须解决的客观问题。笔者通过对金融道德风险的基本内涵、形成原因进行探讨，认识到金融道德风险的防范是综合性的社会系统工程，需要从各个方面做出全方位的努力，才能够提高金融道德风险防范的实效性，推动我国金融业的有序、健康发展。据此提出了金融道德风险的防范机制，并从金融道德风险防范的基本原则、监管体系、防范机制、职业道德建设、道德自觉建设五个方面进行研究，得到如下结论：

第一，金融道德风险发生的原因多种多样，大致可以分为两种类型：根本层面的和技术层面的。根本层面的原因主要是货币资本追逐剩余价值本性和人的有限存在与无限欲求之间的冲突，技术层面的原因主要是监管技术的不足与防范机制的不健全。因此金融道德风险可以防范，难以根除。

第二，金融道德风险的防范需要坚持辩证性原则与全面性原则。辩证性原则主要是指应考虑到金融道德风险的动态性，根据金融活动的具体环境釆取合适的防范策略与防范方法。全面性原则主要是指鉴于金融道德风险影响因素的多样性，金融道德风险的防范应该是各种措施方法的有机结合。

第三，金融道德风险的防范应该重视技术防范的重要性。虽然文中对于技术性防范道德风险涉及的较少，但是技术防范是金融道德佛防范机制中最具有可操作性的积极因素，充分利用现代技术发展成果，能在很大程度上降低道德风险发生的可能性。如作为未来发展重要趋势的网络金融道德风险防范中，防火墙技术、信息加密技术、身份认证技术在防范金融道德风险中起到了极为重要的作用。

第四，金融道德风险的防范应该对道德自觉给予高度的重视。信任是市场繁荣的基本保障，经济社会活动的展幵主要还是依赖于在长期的社会实践和道德教化中形成的道德自觉。道德作为非强制性的、内省的、正向激励的社会规范与准贝是金融业健康、持续、协调发展的宝贵资源，是金融道德风险防范必不可少的道德资本，也是提高公民素质与社会文明程度的重要因素。

第五，金融道德风险的防范需要重视社会道德文化环境的建设。人的本质是各种社会关系的综合，人的道德形成于社会生活实践之中。同样，对人的行为的改变也不能仅仅借助于制度规范的条条框框，而是能够塑造遵守金融职业道德行为规范、提升自身道德自觉能动性的社会环境，在潜移默化中引导金融市场活动趋向健康、稳定、有序、高效。

参考文献（略）