浙江温州自发民间金融运作模式的研究

开题报告

高　原

工商管理031班

 

一、 问题的提出

在全国范围而言，对于民间借贷的看法大为不同。有地下金融、非规范金融、民间金融、民间借贷等多种定义。关于民间借贷一词最有价值的是“民间”，即非“官营”。计划经济时代和改革开放初期，“金融官营”是受到法律保护的，立法的主要目标是确立这一规则。其核心在于“官”，而不在于什么是“金融”，也不在于如何界定“营”，业务是什么，怎样做，这些都不重要。

      重要的问题是“谁来做”。伴随市场经济的发展，金融体系开始从“官营垄断”逐步放开，但在这方面的立法大大落后于现实需要。不仅如此，事实上，对于金融活动的立法本身并不充分。以银行业为例来说，什么是银行(包括商业银行、信用合作社、政策性银行)、什么是银行业务、什么是存贷款、什么是利率、什么是汇率、这些并无明确的法律规定，所以不是简单地规范民间金融的问题，而是规范所有金融活动。在法律变化之前，首先是观念的转变。备受争议的温州民间金融终于在2005年间接地获得了官方某种程度的认可。事实上，民间借贷或民间金融早就存在了，它是作为官营金融之外的第二套金融体系在运转的。其不仅生存下来，而且在不断地发展壮大，这突出地说明了市场经济的力量。

在这方面，温州提供了值得深入研讨的“样板”。 温州作为全国首批 14 个沿海开放城市之一，不仅以其“温州模式”而著名，而且在金融方面，发达的民间金融业也闻名全国。温州有全国解放后最早的一批典当行、城市信用社、私人钱庄和地区间短期资金拆借市场，也产生过震惊全国的“抬会案”风波，温州还是全国解放后第一个实行浮动利率试点的城市，而最近又名列新一轮金融改革的试点城市的名单上面。

       在温州，资金的充裕是相对的，资本的约束还较为普遍地存在。民间借贷的利率水平大致在10%或更高的水平，这与现行银行体系的利率水平存在较大的差异。两套金融体系是渐行渐远，还是渐行渐近，毫无疑问，在不久的将来，两套金融体系之间相互补充，彼此分割的状态将有所变化，在相当程度上，彼此之间将形成某种程度上的竞争。如果深入地研讨，银行体系始终没有深入到一系列的融资环节中，就是说，银行体系自觉地退出了民间借贷大量发生的部分领域；另一方面，这种退出可能远未结束。这样，二者之间将发生相当程度上的竞争，竞争也许早就已经发生，表现在民同金融在不知不觉地提高了银行体系的运营成本，银行体系的存贷比没有大的提高，受到民间借贷的约束，即民间借贷的存款发生在银行体系，贷款则不依赖银行体系。这些有待于进一步的调查研究。

         民间借贷将获得怎样的发展，以及获得何种程度的认可和保障，这些将是衡量和评估我国银行体系改革与发展的一项重要的指标。正如从商业资本向产业资本过渡是必然趋势并且决定了温州经济过去的成功发展一样，温州经济中的产业资本如何更紧密地同银行资本或金融资本结合在一起，实现产业资本向金融资本的过渡将是未来温州经济变化中最为根本的一个环节。

本课题研究产生民间金融的根本原因，维系这种模式的内在动因以及如何将这种模式进行规范，并使之得到优化和进一步的发展，并对此提出建议对策。对于提升和改造温州地区民间金融模式具有一定的理论价值，并可以为有关部门提供基本的可操作模式，因此一定具有现实指导意义。

 

二、 文献准备

1、已经阅读的相关文献：

［1］徐益平．温州“草根金融”存积弊[N].东方早报 2005.11

［2］夏小军. 温州民间“会”的功过[N].经济学消息报 2002.5　

［3］李元华. 温州民间融资及开放性资本市场研究[M].北京：中国经济出版社 2002

［4］钱小安. 金融民营化与金融基础设施建设—兼论发展民营金融的定位与对策[J].金融研究 2003

［5］陈海谊. 民营企业融资问题探讨——温州民营企业融资的实证分析[J].经济问题探索， 2004

［6］宋冬林，徐怀礼. 中国民间金融的兴起与发展前景：温州案例[J].北方论丛， 2005

［7］张军.改革后中国农村的非正规金融部门：温州案例[J].中国社会科学季刊(香港)，1997年秋季卷总第20期.

［8］于谨凯，单春红. 我国民间金融促进民间投资发展的实证分析[J].中国海洋大学学报： 社会科学版， 2004

［9］郭斌，刘曼路. 民间金融与中小企业发展：对温州的实证分析[J].经济研究 2002（10）

［10］李元华. 温州民间融资以及开放性市场研究[J].中国经济出版社 2001.3

［11］程蕾.民间金融实证研究——以温州为例[J].财贸经济，2004

［12］杨福明，师秀清.温州民间金融与金融改革[J].温州大学学报，2003

［13］民间金融如何才能合法化[J].领导决策信息，2004

［14］Kellee S. Tsai，2001， Beyond banks ： the local logic of informal finance and private sector development in China， The paper for the conference on financial sector reform in china.

［15］Kellee S . Tsai ，2002， Back - alley banking： Private entrepreneurs in China， Comell University press. 1 - 10

 

2、 准备阅读的相关文献：

［1］程蕾.中国民间金融走势分析[J].经济理论与经济管理，2004

［2］乔桂明，陈晓敏.农村经济发展中的民间金融问题研究[J].农业经济问题，2004　

［3］温州要作民间金融改革试验田[N].中国经济时报 2002-10-28 中国重要报纸全文数据库

［4］冯莉.发展民间金融必要性的分析[J].北方经贸，2003

［5］任旭华.民间金融任重道远.西部论丛，2003

［6］郭树清：发展民间金融需要注意三个问题[N].中国经营报 2004/07/12 中国重要报纸全文数据库

［7］孙大午：民间金融合法化可打破金融垄断[J].学习月刊，2004

 

三、 研究方法与设计

(一) 基本思路和研究方法

1、基本思路

本课题的研究从民间金融运作模式及其金融信贷风险程度的视角，采用实证分析为主的方法，在调查的基础上，运用有关财务的分析和管理学有关理论的分析，通过对温州自发的民间金融运作模式的研究分析，结合其成因、特点和方式等的分析，探索研究产生民间金融运作模式的内在“原动力”，从而提出提升和改造民间金融运作方式的有效途径。

 

2、研究方法：

①相关案例及数据的搜集，

②采用实地调查和文献检索的方式

③采用相关的财务数据分析和计算

④分析资料并进行研究综述

⑤经验总结及比较 

⑥课题体系的分解及归纳总结

⑦政策和对策研究

 

(二)研究路线

 

 

四、论文的提纲

第一部份 导论

主要介绍本文的研究思路、研究背景及研究方法

第二部份 温州自发民间金融模式产生的原因及现状趋势

这部份主要对民间金融进行了界定，分析了温州民间金融的基本状况，并通过调查分析了温州自发民间金融的发展现状。

第三部份 温州自发民间金融运作模式的实地调研

通过对几家温州民营企业的调查、访谈，了解相关数据，并进行统计分析，金融分析，财务分析等，最后得出简要的结论

第四部份 基于对温州自发民间金融运作模式的研究分析，提出相应的对策

在通过对温州民营企业的民间借贷的现状调研、典型案例的调查分析的基础上，提出了相应的对策与建议，并指出本研究的局限性及未来的研究方向。

 

五、研究进度安排

2006年4月至8月

　　开题报告(主要为文献综述)

2006年9月至12月　 进行实地调研，走访租赁公司及相关企业

2007年1月至4月　 修改及完成主报告

 

六、文献综述

温州民间金融是滋生于温州农村，服务于当地个体经济和私营企业的一种非正规金融形式，其产生和发展与温州当地的地域文化和经济模式有着很大关联，融资的方式也独具特点。目前，国外的民间金融已经有了一个较完善的体制，但对我国的民间融资研究还不够，为了能够深入分析民间金融的运作模式（以温州为例），有必要对民间金融以及其相关的原因、特点、方式和发展的有关文献进行一个较为系统的综述。

本综述的思路如下：

一、 国有关民间金融的研究综述

     （一）、韩国、日本民间资本启动模式

韩国是新兴工业化国家，它的经济以小农经营为主体。随着工业化越过中期发展阶段，韩国工农业发展严重失衡。为解决工农业发展差别和新出现的社会问题，韩国政府在第三个五年计划（1972—1976）中，将工农业的均衡发展放在经济发展三大目标的首位。自1970年开始，政府投资20亿美元，启动新农村运动，设计实施了以政府支援、农民自主和项目开发为基本动力和纽带，带动农民自发的家乡建设活动。新农村运动以勤勉、自助、协同为基本精神，以振兴国家为动力，先在农村开展并很快波及工厂、学校、城市，向全国范围扩散。韩国的新农村运动取得令人瞩目的成效，得到联合国有关组织的关注和肯定，尤其得到发展中国家的重视。

日本市场经济摸式是政策导向型市场经济模式。二战后，日本经济从战争废墟中迅速复兴，实现了长时间的持续高速增长。从经济复兴、高速增长到经济大国的确立，日本仅用了30多年的时间，成为仅次于美国的世界第二经济大国。按照日本官方的说法，在促进经济高速增长，资本社会化的众多因素中，日本政府对市场的行政干预，经济计划和产业政策方面的经验，受到了世界各国的关注。正是基于这种完整的政策体系，由政商和财阀垄断组合而成的众多家族企业，逐渐形成今天的大企业集团体制。同时，日本政府对家族企业发展非常重视，设立了多种资助和补贴项目。

    （二）、美国民间金融现象

经济和金融发达程度位居世界前列的美国，通过民间金融渠道融资的规模也相当可观。据统计，在美国2.5亿多人口中，有7500万人(约合2500多个家庭)没有银行帐户。这些人中有相当一部分要通过小额贷款公司、信用协会和民间借贷渠道来解决融资需求。

二、 内有关民间金融的研究观点

        （一） 间金融产生的原因

第一，我国缺少为中小企业以及其他民间经济主体提供融资服务的金融制度安排。正规金融机构出于恪守贷款条件和减少信贷交易成本、实现贷款收益最大化的考虑，只能以大企业作为主要的金融服务对象。特别是随着国有商业银行改革的深入，民间经济主体资金需求的满足只能依赖民间金融。民间金融填充了正规金融服务的一些薄弱点和富区。

第二，自2005年4月初开始的宏观调控使中小企业通过正规金融机构融资变得更加困难，资金供求矛盾也更趋尖锐，这成为推动民间金融规模扩张的一个重要因素。

第三，民间金融经营成本低，交易手续简便，交易过程快捷，融资效率高，能尽快达成交易。民间金融的这一特点，能够使民间经济主体迅速、方便地筹措到所需资金，提高了资金配置效率。

第四，民间金融的借贷利率较之国家银行基准利率一般高50%-100%，资金的逐利性使不少居民存款及民间资本流入民间金融市场。显然，民间金融的活跃是金融供求关系使然，也与现存金融制度安排的结构性缺陷密切相关。在货币政策传导机制并不完善的情况下，资金的供给与需求之间存在巨大的缺口，不能得到完整的显示，民间融资的利率杠杆也成为有益的参考对象。

 

     

（二）民间金融的特点

1、 融资活动与商业银行或信用社的贷款相比具有信息成本优势和较强的的道德约束力，这对信用风险的控制有一定的效果。

2、 民间融资属于小额信贷，其利率、期限灵活，风险收益搭配合理，比较适合个人或企业的临时性资金的需求。

3、 民间金融的产权明晰，机制灵活，其融资活动收当地政府干预较少。

按中国人民银行的“评价”称其：具有一定的优化资源配置功能，减轻了中小民营企业对银行的信贷压力，转移和分散了银行的信贷风险。

 

     

（三）民间金融的方式

1、 民间互助资金会，是民间金融活动最基本的组织形式。其做法是一般是由急需资金的某个发起人（会主），邀请邻里亲戚（会脚）参加，组成一个“会”，并约定会期，向每个会脚收取一定数量的资金额（会钱），轮流供其中的一人使用，并支付约定的利息。

2、 “钱中”或“银背”。起初是作为借贷双方的中介人，后来逐渐发展成经营存贷业务的职业货币经营者，比如，私人钱庄就是“银背”的机构化，后来遭到金融管理部门的取缔。

3、 民间自由借贷，当前最为盛行的民间借贷方式。主要是个人间的私下的相互借贷和中小企业向个人借贷，其中以个人间的借贷为主。

     

      （四）国内金融学者对民间金融和民间借贷的观点及研究综述

中国民营经济研究会会长保育钧指出，金融体系与整个经济体系的不协调，是影响中国经济发展的重要原因。在我国金融体系中，国有银行处于主体地位，其它银行所占比例很低。国家对民营经济的认识极大地影响银行的信贷方向，长期以来主要对象是国有企业，对民营企业信贷十分有限。近年来，国家对国有银行进行了商业化改革，从政策和观念上打破了“所有制”偏见，颁布了《中小企业促进法》，中国人民银行也出台了“中小企业信贷支持指导意见”，对民营经济的信贷支持在体制上进行了松绑。随着国民经济的发展，在部分行业国有经济丧失了竞争优势，民营企业成为主导力量，发展速度快，盈利前景好，银行业也相应加大了对民营企业的贷款支持。由于体制和效益的原因，国有商业银行信贷对象仍然是大型企业，尤其是国有大型企业。

        有时政府为了维持国有企业的生存，也干预银行业务，行政命令国有银行向企业增加提供贷款，从而加大银行的不良资产，致使向民营企业的贷款能力下降。

发改委宏观经济研究院王元京指出，解决中小企业融资难，有两点最重要：中小银行和担保，目前主要是缺乏足够对民营企业进行担保的机构。国家要利用财政资金带动民间资本，以小带大，既让“地下金融”浮出水面，接受监管，又解决了民营企业的融资难题。

        发展中小银行和加强担保是解决中小民营企业融资难的两个关键因素。其实，更为关键的是民营企业自身，一个诚信、透明、守法的企业是能获得银行青睐的。

国务院发展研究中心宏观经济研究部王召在一份报告中指出，中小企业的资金匮乏是一个世界性的难题，1931年英国麦克米伦金融和工业委员会在其报告中首次提出了融资缺口的概念，认为中小企业的资金供给是不足的。从资金需求方来看，中小企业融资不足，关键是其自身弱点所致，市场经济体制下银行的行为方式是以利润最大化为导向的。中小企业得不到资金的根源在于其没有令人信服的风险加权收益率，风险大，资产少，利润有限，银行对中小企业提供和回收单笔贷款的成本与大企业相同，但数额偏小，因此无论是大银行还是小银行，都不愿意给中小企业贷款。王召强调，政府对于中小企业融资的干预应适当，可以从财税、金融制度安排上给予优惠，创造有利的法律制度环境，但绝不等于金融管制。举例来说，目前许多国家利率市场化的进程并没有完成，由于管制利率往往低于均衡利率，形成非均衡信贷配给，不但造成效率损失，而且形成中小企业融资缺口进一步扩大的趋势。

著名经济学家董辅礽认为民营经济目前的融资问题，不仅仅是直接融资方面的困难，而且间接融资也很困难。民营经济发展现在碰到一个大的问题就是从银行直接获得贷款十分困难，国有银行不能很好地给他们提供这方面的服务。

         因此在一些地方的地下金融十分发达，据了解，浙江省的宁波市就有非常庞大的地下金融活动，据估计，有几千亿的资金在地下流动，因为没有这些地下金融就无法支撑民营经济的发展。由此我们可以看到，现在银行业已经不能适应民营经济的发展需要。尽管我们不赞成金融转向地下，但是没有民间金融机构的发展，民营经济的发展也会遇到一定障碍。 为什么一定要发展民营的金融机构，特别是发展民营银行？他认为，在市场经济下，金融机构特别是银行，必须按照市场规则运行，这些金融机构必须是商业化的，是以营利为目标的，自主经营而且自负盈亏。

        政府不能对经营活动进行任何干预，从目前看，我们现在的银行业非常不适应，因为我们现在的银行还是国家垄断的，尽管出现某些股份制银行，某些城市商业银行，但这些银行基本上还是国家控股的，真正的民营银行只有民生银行，但实际上政府对民生银行也有控制，如人员的任用，没有政府的同意，不能够变更。

中国社会科学院金融研究所金融发展室主任易宪容指出，目前我国的民间金融异常发达，规模异常之大，并非仅是中小企业融资困难、地下经济活跃、非法融资活动的铤而走险等得以解释的事情，它应该是国内金融体系缺失、利率政策管制过严、金融机构完全垄断与严格控制之结果。

        一般来说，金融体系通常会随着社会经济的发展不断变革，以满足发展的社会经济需要。而这种金融体系一方面有现代化的金融机构和金融市场，另一方面也有这些市场之外的民间信贷活动。在两种不同的金融制度安排下，资金在相互竞争中流动，有组织金融体系与非组织的地下金融之间，无论重要性或规模均会互为消长，因此，随着有组织金融体系的健全发展，非组织民间金融的规模与重要性也会弱化。但是由于非组织民间金融特别作用，一方面要针对非组织民间金融的弊端，政府可积极加以辅导管理，以使其维持正常的活动；另一方面要规划与完善有组织的金融体系，借助于正式金融制度发展来降低社会对非组织利率民间金融的需要。

        

央行副行长吴晓灵在“亚太地区小额信贷论坛”上指出，通过地方政府制定规则，在合同法约束下利用个人征信系统，允许个人或专门公司用自有资本从事小额放贷是引导民间融资走向规范的现实选择。吴晓灵的表态有着强大的政策支持。2004年，中央1号文件就要求“通过吸引社会资本和外资，积极兴办直接为‘三农’服务的多种所有制的金融组织”。2005年的中央1号文件明确提出：“有条件的地方，可以探索建立更加贴近农民和农村需要、由自然人或企业发起的小额信贷组织”。2006年中央1号文件则进一步指出：“鼓励在县域内设立多种所有制的社区金融机构，允许私有资本、外资等参股。大力培育由自然人、企业法人或社团法人发起的小额贷款组织。引导农户发展资金互助组织，规范民间借贷。”

 

 三 、小结

        通过对相关理论的回顾和进一步的认识，各个金融专家对民间金融和民间借贷的成因和特点以及发展趋势，都作出了一定的理论阐述和相关的定性分析，从这些理论研究来看，主要研究了民间借贷的产生原因和特点，并提出了一些相关的规范民间金融的措施和手段，但对民间金融的运作模式及其相应的信贷风险的研究较少。随着经济的发展和产业结构的调整，温州民间金融随之迅速发展。但民间金融是一把“双刃剑”，它具有分散性的特点，组织化程度较低，难以形成较大的资金借贷规模。受此影响，温州企业只能选择设备少、投资小、上马快、易扩散、投资回收期短的“短平快”投资项目，这样一来，民间金融反过来又制约了温州经济的产业升级。由此导致的结果是：政府有产业升级的规划，却无法掌握民间金融资源；而民间金融注重短期效益回报，往往并不按照政府规划投资产业升级项目，民间金融对产业升级的作用基本上是被动的。

因此，有必要对温州民间金融的运作的模式进行初步的探究，本文通过大量的实践调查研究其运作方式的产生原因、方式和表现以及维系这种模式的内在的深层次的原因，深入分析其特点，对提升和改造温州民间金融市场提出一些建议和对策。

 

参考文献

［1］徐益平．温州“草根金融”存积弊[N].东方早报 2005.11

［2］夏小军. 温州民间“会”的功过[N].经济学消息报 2002.5　

［3］李元华. 温州民间融资及开放性资本市场研究[M].北京：中国经济出版社 2002

［4］钱小安. 金融民营化与金融基础设施建设—兼论发展民营金融的定位与对策[J].金融研究 2003

［5］陈海谊. 民营企业融资问题探讨——温州民营企业融资的实证分析[J].经济问题探索， 2004

［6］宋冬林，徐怀礼. 中国民间金融的兴起与发展前景：温州案例[J].北方论丛， 2005

［7］张军.改革后中国农村的非正规金融部门：温州案例[J].中国社会科学季刊(香港)，1997年秋季卷总第20期.

［8］于谨凯，单春红. 我国民间金融促进民间投资发展的实证分析[J].中国海洋大学学报： 社会科学版， 2004

［9］郭斌，刘曼路. 民间金融与中小企业发展：对温州的实证分析[J].经济研究 2002（10）

［10］李元华. 温州民间融资以及开放性市场研究[J].中国经济出版社 2001.3

［11］程蕾.民间金融实证研究——以温州为例[J].财贸经济，2004

［12］杨福明，师秀清.温州民间金融与金融改革[J].温州大学学报，2003

［13］民间金融如何才能合法化[J].领导决策信息，2004

［14］Kellee S. Tsai，2001， Beyond banks ： the local logic of informal finance and private sector development in China， The paper for the conference on financial sector reform in china.

［15］Kellee S . Tsai ，2002， Back - alley banking： Private entrepreneurs in China， Comell University press. 1 - 10