DZLH公司工业园投资项目风险管理

来源: www.sblunwen.com 作者:lgg 发布时间:2017-08-16 论文字数:38956字
论文编号: sb2017081319453716847 论文语言:中文 论文类型:硕士毕业论文
本文是mba论文,论文是通过对公司工业园投资项目的风险进行分析和评价,最终形成并提供风险管理的方案,合理有效地控制该项目投资的风险,使得投资效益能最大化。
第一章 绪论 
 
1.1 论文研究的背景和意义
最近五年,我国陆续出台了一系列经济调控政策,主要涵盖了两大方向,其一是“十二五”期间制定了多个区域的发展规划,在全国范围内形成了八大经济圈,并将国家的产业结构调整和优化升级作为经济发展转型的重点。十八大会议上也进一步提出了协调发展城镇化、工业化、信息化的思路。政策导向使的区域性质的工业园、产业园成为近期投资的热门话题。 产业园是产业集聚的载体,有利于地方经济改善区域环境、整体引进全产业链、促进产业结构优化,并对区域经济有积极的辐射、示范和带动作用。在政策和行业发展的驱动下,近几年来,国内主要的乘用车生产制造基地,如华北及东北的北京、天津、长春等主要城市,华东主要为上海、南京等主要城市,以及现在逐渐新兴的江浙等区域都建立了一定规模的产业园区。 汽车工业园成为汽车行业投资新热,但是芜杂程度令人眼花缭乱,建设水平参差不齐,很多企业在迅速跟进的过程中未免有些顾此失彼。因此,如何更好的选择投资建设汽车工业园项目,全面有效的衡量投资风险,使之能发挥汽车行业的集群效益成为当务之急。 众所周知,作为经济增长三驾马车之一的投资活动,具有促进需求和实现供给两方面的刺激作用,通过投资能够实现资源的有效配置,并拉动经济的增长。在进行投资时,首先需要进行投资决策,投资决策不仅仅要考虑投资的环境、投资项目本身的情况,更重要的是判断投资行为是否符合组织或者企业战略的考量,并在此基础上使用科学的分析方法进行决策判断,实现风险的应对。投资总是基于一定的目标,为实现既定的投资目标,需要对项目的情况进行分析,投资也总是考虑回报的,更多的是通过投资能够实现怎样的经济的价值和预期收益,因此在对投资项目进行经济性分析时,项目投资后的运营情况,包括未来市场的需求、价格的波动等因素都会是影响投资经济评价结果的因素。 论文是通过对公司工业园投资项目的风险进行分析和评价,最终形成并提供风险管理的方案,合理有效地控制该项目投资的风险,使得投资效益能最大化。 
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1.2 研究内容、方法与技术路线 
此篇文章的研究对象是上述公司的工业园投资项目,主要对其该项目的投资风险及风险管理及预案进行探讨,下述即是本文的研究内容:风险管理的第一项工作就是进行风险的识别,风险识别也是风险管理的基石。在正确识别出所面临的或者所蕴含的风险的前提下,我们才能够对症下药,对于风险做出最合理的选择。 就目前来看,我国的风险识别研究仍不够全面,最被普遍采取的风险识别方法包括了“头脑风暴法”、“SWOT”法、“检查表”法、“图解技术法”等方法。上述这些方法简单易行,但对要求利用此类方法进行识别的相关人员各方面素质提出较高要求很高,并且此类方法相对技术流程简单,信服力说不够充分。 该篇文章通过进行相关专业文献资料信息的读取分析,以及咨询专家老师的意见后,再对项目风险识别方法做出科学正确的选择。本文具体运用了调研咨询、资料查询分析以及德菲尔法相互交错辅助的方法来对该项目的投资风险进行预估及检查。一项完善的风险识别方案必须结合实际项目的行进情况进行相应的监督反馈,所以本文还与该项目在实际中的运行状况相结合,对项目的运行管理特征进行分析,预估项目后期施行的过程中可能出现的失误,综合上述所有因素再做出相应判断,找出可能影响该项目的风险因素以及风险带来的损失大小,以及产生此类风险的原因,并在此基础上,我们就可以架构出相对完善合理的后续风险指标体系。
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第二章 相关理论综述 
 
2.1 投资风险管理理论综述  
通过查阅多本相关专业书籍总结之后,笔者将风险事件认定为增加风险事故发生的频率或严重程度的任何事件,风险因素与风险事件在理论上具有一定的区别性,但是同时在现实实际中又具有一定的相似性。根据相应的划分标准,同时通过长时间理论论证与实际中严格的实践验证,风险损失主要可划分为两个方面,其一为直接损失,其二则为间接损失。后者主要是指额外费用损失、责任损失和收入损失,而前者则仅包括财产损毁和人员伤亡。 如果想要更加科学而有效的防范风险,首先需要了解风险是基于何种转化条件而由潜在因素转变为现实后果的,对于控制风险而言,对于风险发生的整个过程的了解是必不可少的。 控制风险在一定程度上就是对风险事件的评估判断,然后根据判断结果对其转化和触发条件进行相应调整的过程。风险事件的判定结果一般分为两类,一是只能造成损失而没有丝毫机会,二则是可能带来转机、发现机会。当判断结果为前者时,则需要及时消除转化和触发条件;当为后者时,则应尽力将该两种条件转化为有利于实现转机的条件。通过对于未来社会经济政治等各种因素的预估和科学的技术与组织管理,才能建立完成一个完整的工程项目。对于项目而言,这些在理论上都是固定的,存在相当大的理想因素,然而在现实中,在项目的运行过程中,所有因素都是可变的,而这些变数则有可能导致项目失败,因此项目中不能实现确定的干扰因素则为工程项目风险。该风险是所有已建立项目中的变数,在项目运行过程中可能会造成不可预估的损失,然而其存在于所有工程项目中。 
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2.2 国内外研究现状
据现有的记录来看,最早开始进行风险管理研究的国家是德国,该国于上世纪初期就探讨过,在那个时期,人们尚未来得及摆脱第一次世界大战带来的沮丧和羞辱的阴影,噩梦却接踵而来,战败后的德国经济陷入通货膨胀的泥潭,通货膨胀引发了近乎天文数字的货币发行,也造就了德国“打破世界纪录”的“经典”。经济如此艰难,企业的存活才是最为关键的。德国痛定思痛,为了“活下去”,于是,德国研究家以及学者开始将研究重心放在风险管理的研究上,他们也取得了一些相当喜人的成果,其中最为优秀的研究之一就是在1915 年期间,lightner 提出的《企业风险论》。该项研究主要是为了保护当地企业,而研究方式也主要是进行理论研究,在实际情况发生变化时,还是会将出现的问题插入到原有的理论系统中来分析[1-2]。一般来说,德国在处理风险时,首先是预防风险的产生,若风险产生后,则是想办法的减弱风险带来的影响,如分散、补偿等。至于具体风险管理手段和措施的采用,则要考虑企业的实际情况而定。紧接着,美国管理协会在 1931 年首先倡导了风险管理,这算第一次真正意义上的提出了这门学科,在提出后,美国的各个学术组织都开始对风险管理采取了多种方式的研究。在风险管理研究较为成熟后,相关理论被逐渐的用到一些企业中,提出的开始,并没有引起企业的足够重视,一直到上世纪五十年代,美国的工商企业才全面的重视起它的作用[3]。
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第三章  DZLH 公司工业园投资项目风险的识别 ...... 18 
3.1 DZLH 公司概况介绍 ....... 18 
3.2 DZLH 公司工业园投资项目概述 ....... 19 
3.2.1  工业园投资项目背景 .......... 19 
3.2.2  项目区位及规模概况 .......... 19 
3.2.3  土地及园区配套设施建设 ............ 20 
3.2.4  项目总体实施方案 .... 20 
3.3 DZLH 公司工业园投资项目风险识别及风险评价指标 ............ 23 
第四章  DZLH 公司工业园投资项目风险的评价 ...... 34 
4.1  工业园投资项目风险特点及评价模型选择 .......... 34
4.2  工业园投资项目的实证研究 .... 37 
第五章  基于评价结果的风险应对及管理举措 ......... 50
5.1  基于规避策略的经济风险应对 .......... 50
5.2  基于转移策略的政策风险应对 .......... 52
5.3  基于减轻策略的其他风险的应对 ...... 53 
 
第五章 基于评价结果的风险应对及管理举措  
 
评价结果中,经济风险“脱颖而出”,政策风险“紧随其后”,说明工业园投资项目的风险应对需要重点考量和关注这两项风险指标,而技术风险和运营风险的影响相对弱化,风险等级较低。针对不同的风险等级,必然也要建立个性化的应对策略和措施。 
 
5.1 基于规避策略的经济风险应对 
公司必须加强市场前景的评估及总体规划设计,对于市场供需风险,企业在规划期就应充分现行市场形势变化情况及变幻程度,了解市场需求状况,通过专业的手段尽可能的对市场变化做出相对准确的预期,同时,为确保项目的经济性,在进行必要的可行性分析时,重点关注项目未来现金流状况。 具体可采取的方法是,在项目实施过程中,公司可结合项目进度,在重要工程建设结点设定项目里程碑,联合厂房主体结构封顶作为项目一期里程碑节点、联合厂房物流仓库建成作为二期里程碑节点。 在每个节点上对未来市场形势进行重新判断,对项目的投资可行性进行重新研究估算,重新测算项目投资回报水平及投资回收期,重点关注未来净现金流指标,衡量项目后续阶段是否需要进行调整作。 在应用上述指标时,对不同情况采取不同措施,可由公司管理层讨论决定多种模拟可能性,并采取指标组合判断的方式设置可承受阀值,当某个指标恶化到某种程度时,减少项目投资;当某两个指标恶化到某种程度时,暂停项目;当三个指标同时恶化时,终止项目实施。通过建立减少、暂停、终止的机制避免项目建成后出现因不适应市场需求而造成的闲置冗余,以求规避风险。 
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结论
 
DZLH 公司工业园项目具有自身的特点,风险因素也多种多样,本文在前人研究的基础上,  首先对工业园投资项目活动中各自风险因素进行了识别和分析。在识别过程中,本文将调研调查法,德尔菲法和资料查阅法这三种方法结合起来综合运用,经过科学的分析研究后,进一步完善和检查了风险列表,并在进行严谨的分析之后最终将该公司关于此项目的风险指标辨识具象出来。然后在得出风险识别的结论的基础上,根据该项目在实际运行情况,建立了针对该项目的关于风险评估的完善指标体系。 在前面所建立的指标体系及研究所得的结果基础上,本文建立了一个主要针对不确定信息的风险评估模型,也就是以 Vague 值理论为基础所建立的风险评估模型。此模型主要是将 Vague 值理论与熵权法结合起来,运用理论结合实际的方法,结合该项目在实际运行中的情况,对该项目的投资风险做出了全面科学的评价。 最后作者针对 DZLH 公司工业园投资项目评价结果,提出风险应对措施。 通观全文,本文得出了主要结论有: 
(1)DZLH 公司工业园投资项目风险主要有四大类,分别是政策风险、经济风险、技术风险和运营管理风险。 
(2)本文采取了以 Vague 集为基础的风险评价模型对该项目进行了科学的评价。 
(3)通过对 DZLH 公司工业园投资项目的风险评价,得出及确定该项目的风险等级。    
(4)结合风险识别和评价结果,运用风险管理的方法,后续对项目有针对地提出风险应对措施。 
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参考文献(略)
 

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